多家银行上调存款利率
阶段性揽储 并非趋势逆转

01 · 哪些银行在行动

进入9月以来，多家民营银行、农商银行和村镇银行对部分存款产品进行了逆势调整。

蓝海银行也将1年期利率上调5个基点至1.7%。此外，多家民营银行重新上架了此前下架的5年期存款产品。苏商银行近期发行5年期大额存单利率为1.85%，3年期大额存单利率为1.95%。

02 · 为什么逆势上调

邮储银行研究员娄飞鹏表示，部分民营银行此番上调存款利率主要有三方面原因：

一是阶段性揽储策略。在市场利率下行预期下，存款集中到期，部分银行需要锁定长期负债、缓解期限错配压力。

二是对冲大型银行的“虹吸效应”。此前多家国有大行重启5年期大额存单，分流中小银行存款，民营银行此番举措属于逆势提价挽留客户。

三是差异化负债管理。反映各个机构在负债压力、流动性储备上存在差异。

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文也认为，该现象属于阶段性揽储策略，本质是在市场利率下行预期之下，部分银行出于锁定长期负债、缓解期限错配压力的考量，适度抬升部分中长期大额存款产品利率。

03 · 利率倒挂现象值得关注

值得注意的是，不少银行出现存款利率倒挂现象，甚至有银行一年期定存利率高于二年期、三年期定存利率。这种“存得越久、利率越低”的定价，反映出银行主动压缩高成本长期负债的经营策略。

例如，上海松江富明村镇银行发布公告称，自2026年9月21日起调整二年期、三年期定期存款。调整后，该行三个月、半年期、一年期、二年期、三年期定期存款利率分别为1.20%、1.40%、1.65%、1.50%、1.30%。其中，一年期定存利率高于二年期、三年期定存利率，倒挂幅度最高为35个基点。

微众银行5年期和3年期的定存利率也出现倒挂，3年期1.75%高于5年期1.60%。

04 · 整体下行趋势未改

从行业整体来看，存款利率下行的大趋势并未逆转。受净息差持续收窄的约束，银行业整体依旧以压降高成本负债为导向，“2字头”及以上的高息存款产品正加速出清。9月以来，仍有不少中小银行在下调存款利率。

南开大学金融学教授田利辉表示，近期多家民营银行逆势调整存款产品，属阶段性、结构性操作，而受净息差收窄约束，压降高成本负债仍是银行业主流举措。

娄飞鹏也认为，压降高成本负债仍是主流，存款利率温和下行仍是中长期大趋势。

05 · 专家建议：从“单一储蓄”转向“分层配置”

田利辉建议，居民在做家庭资产配置时，单一存款很难同时满足安全、流动和增值等需求，核心思路需要从“单一储蓄”转向“分层配置”，在做好应急储备后，建议居民按自身风险承受能力适度分散配置。

对于追求稳健收益的储户，可关注部分中小银行阶段性上调利率带来的窗口期机会，但同时也需注意存款利率倒挂现象，合理选择存款期限。

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